Автор: Салтанат Игенбекова, Halyk Finance
2025 жылғы желтоқсанда Ұлттық банк «Банктердің бөлшек портфеліне және оның жекелеген құрамдас бөліктеріне аналитикалық шолуын» жариялады. Онда алғаш рет пайызсыз тұтынушылық қарыздар (бөліп төлеу) сегментіне егжей-тегжейлі талдау жасалды. Қаржыландырудың бұл түрі соңғы жылдары кеңінен таралып, бөлшек несие алушылардың 63%-дан астамын қамтып отыр.
Шолуда бөлшек несиелеу банк бизнесінің негізгі сегменті екені, 2025 жылы қарқынның біршама баяулағанына қарамастан, портфель сапасының тұрақтылығы мен жоғары өсу қарқынын көрсетіп отырғаны атап өтілген. Авторлардың бағалауынша, бөлшек несиелеу нарығы, әсіресе ипотекалық және кепілсіз несиелер сегменттерінде жоғары шоғырлану сипатына ие. Несие көлемінің жартысынан астамын кепілсіз тұтынушылық қарыздар құрайды.
Зерттеуге сәйкес, пайызсыз несиелер сегменті жоғары қарқын мен шоғырлануды көрсетіп отыр, ал оның сапасы дәстүрлі тұтынушылық несиелеумен деңгейлес. Шолуда жекелеген сегменттердегі проблемалық қарыздарға қосымша мониторинг енгізу, сондай-ақ жүйелі бақылау жүргізу үшін бөліп төлеуді несиелік өнімдердің жеке кіші санатына бөлу ұсынылған. Біз бөлшек портфельдің сапасы қолайлы деңгейде деп санаймыз және несие жүктемесінің жалпы көрінісін алу үшін бөліп төлеу бойынша статистиканы жариялау қажеттілігі туралы авторлардың тезисін қолдаймыз.
Ұлттық банк (ҰБ) 2025 жылғы 26 желтоқсанда жеке тұлғалардың борыш құрылымын, оның динамикасын және сандық сипаттамаларын бағалау бойынша зерттеу жариялады. Сонымен қатар тұтынушылық кепілсіз несиелер нарығына талдау жасалды, бұл соңғы жылдары оның кеңінен таралуы тұрғысынан маңызды.
Зерттеу тек 2022 жылғы наурыздан 2025 жылғы шілдеге дейінгі кезеңдегі бөлшек портфельдің құрылымдық талдауы мен трендтеріне бағытталған және несиелеудің қарыз алушылардың әл-ауқатына немесе олардың борыштық жүктемесіне әсері мәселелерін қозғамайды.
Зерттеу авторлары жоғары маржа бөлшек несиелеуді банк бизнесінің негізгі және ең тартымды бағытына айналдырғанын атап өтеді. Бұл ретте бөлшек несие нарығы айтарлықтай шоғырланған. Херфиндаль-Хиршман индексін (HHI) талдау көптеген сегменттерде жоғары шоғырлануды анықтады: ипотекада (3501), сондай-ақ кепілсіз (2560) және кепілді (2462) тұтынушылық несиелеуде. Тек автонесиелеуде көрсеткіш 1509 болды, бұл шоғырланудың қалыпты деңгейіне сәйкес келеді.
Мәліметтерге сәйкес, 2025 жылғы 1 тамыздағы жағдай бойынша бірегей қарыз алушы жеке тұлғалардың саны 7,7 млн адамға жетті, олардың 23 трлн теңге сомасында несиесі бар. Несиелердің басым бөлігін тұтынушылық қарыздар құрайды (55%), оның 92%-ы — кепілсіз. Осылайша, халық несиелерінің жартысынан сәл астамы (50,8%) кепілсіз болып табылады. Жылжымайтын мүлік кепілімен берілген несиелерге 29%, автонесиелеуге — жеке тұлғалар несиесі көлемінің 16%-ы тиесілі. Соңғы төрт жылда отандық өндірушілерді қолдау бағдарламаларын іске асыру, сондай-ақ автонесиелерге қатысты реттеуші талаптарды жұмсарту салдарынан автонесиелер көлемі 4 есеге, тиісінше олардың үлесі де (9%-дан 16%-ға дейін) өсті.
Зерттеу авторлары несие портфелін қарыз алушылардың қабылдайтын жүктемесі тұрғысынан да қарастырды. Жеке тұлғалар портфелі несиелердің көптігімен сипатталады: қарыз алушылардың жартысына жуығының 4 және одан да көп несиесі ашық, бұл авторлардың пікірінше, борыштық жүктеменің міндетті түрде өсуін білдірмейді, көбіне пайызсыз кепілсіз қарыздардың танымалдылығымен байланысты. Жалпы, бір қарыз алушыда бірнеше несиенің болуы тұтынушылық несиелеуге тән. Тұтынушылық несиелеу сегментінде бір қарыз алушыға шаққандағы орташа борыш портфельдің басқа санаттарына қарағанда төмен. Дегенмен, осы топтағы клиенттердің жартысында берешек 817 мың теңгеден асады.
Ұлттық банк мамандарының зерттеуінде несие карталары бойынша шарттар аясынан тыс, ұлттық валютада нөлдік номиналды мөлшерлемемен берілген несиелер жатқызылған пайызсыз несиелер (бөліп төлеу) сегменті қызықты көрінеді. Бөліп төлеу динамикасы олардың танымалдылығы артып келе жатқанын көрсетеді: олардың тұтынушылық несиелер құрылымындағы үлесі 2022 жылғы 1 сәуірдегі 14,7%-дан 2025 жылғы 1 тамызда 19%-ға дейін өсті. Бөліп төлеудің жоғары деңгейі оны қарыз алушылардың басым көпшілігі (63%) пайдаланатынымен расталады. Олардың басым бөлігі 2 жылға дейінгі қысқа мерзімге берілген.
Шолуда бөліп төлеу сегментіндегі борыштың жоғары шоғырлану деңгейі атап өтілген: бөліп төлеу бойынша борыштың негізгі көлемі (88%) қарыз алушылардың жартысына тиесілі. Медиандық қарыз алушының 12 ай мерзімге 284,2 мың теңге сомасында бөліп төлеу бойынша қарызы бар.
Шолу авторлары бөлшек портфель сапасының жалпы тұрақтылығын айта отырып, соңғы жылда оның төмендеу трендін атап өтті, бұл әсіресе кепілсіз тұтынушылық несиелеу сегментінде байқалады. 2025 жылғы 1 тамыздағы жағдай бойынша 573,6 мың адамның 90 күннен астам мерзімі өткен берешегі (NPL90+) болды, бұл ретте 7,5 мың қарыз алушы соңғы төрт жыл бойы берешегінің болуымен сипатталады (1-кесте). Авторлар бөліп төлеу портфелі дәстүрлі тұтынушылық несиелеумен деңгейлес сапаны көрсетіп отырғанын айтады. Бұл ретте 2025 жылдың тамызына қарай тұтынушылық қарыздар сегментіндегі NPL90+ деңгейі бөліп төлеу портфелінің көрсеткішінен жоғары болып, 6,65%-ға жетті.
Шолуда жүйелі мониторинг жүргізу үшін бөліп төлеуді несиелік өнімдердің жеке кіші санатына бөлу ұсынылған.
Бөлшек портфель динамикасы
Біз банк секторы бойынша тұрақты шолуларымызда тұтынушылық несиелеудің жоғары динамикасын атап өткен болатынбыз. Жалпы жеке тұлғалардың несие портфелі 2026 жылғы 1 қаңтарда 24,8 трлн теңгеге жетті, бұл банк секторындағы бүкіл несие портфелінің жартысынан астамын (57,2%) құрайды. 2022-2024 жылдар кезеңінде бөлшек несие портфелінің орташа өсімі 27,3%-ды құрады. Халыққа несие беру өсімінің негізгі драйвері тұтынушылық несиелер болды, олар бөлшек портфельмен салыстырғанда озық қарқынмен — 2022-2024 жылдары орта есеппен 31,0% өсті.
Сонымен қатар 2025 жылы портфель динамикасы баяулағанын көрсетті: бөлшек несиелеудің өсу қарқыны жылдық 19,8%-ды, ал тұтынушылық несиелеу — 21,0%-ды құрады. Динамика қарқынының байқалған баяулауы факторлар жиынтығының нәтижесі болды: реттеуші талаптардың қатаюы, жоғары базалық мөлшерлеме, халықтың нақты табысының төмендеуі. Ұлттық банктің аналитикалық шолуында ұсынылған мәліметтерге сәйкес, тұтынушылық несиелер құрылымындағы бөліп төлеу үлесі 2024 жылдың қорытындысы бойынша 21,1%-дан 2025 жылғы 1 тамызда 19%-ға дейін төмендеді. Бөліп төлеу бойынша борыштың фрагментациясы (бір қарыз алушыда осындай бірнеше несиенің болуы) бірнеше тауар бойынша «ұсақ» бөліп төлеуді білдіреді. Міндеттемелердің мұндай көптігі екіұдай сипатқа ие: бір жағынан, ол өтімділікті басқару құралы болуы мүмкін, екінші жағынан — нақты табыстың өсуі жоқтығын бүркейтін фактор болуы мүмкін. Дегенмен, олардың таралуын ескере отырып, несие жүктемесінің жалпы көрінісін алу үшін аталған сегментті бөліп көрсетуді негізді деп санаймыз.
Жалпы ЖІӨ-дегі тұтынушылық несиелердің үлесі (2025 жылдың 9 айы) шамамен 16%-ды құрайды. Біз бұған дейін бұл көрсеткіш қалыпты деп саналатынын атап өткенбіз: ол дамыған экономикалардағы ұқсас метрикалардан төмен (ХВҚ деректері бойынша 40-88%) және бірқатар дамушы нарықтардағы көрсеткіштермен (10-40%) деңгейлес. Қаржылық тұрақтылық тұрғысынан 16% көрсеткіші қатты нашар емес. Негізгі сын-қатер портфельдің жоғары өсу қарқыны мен оның құрылымында жатыр. Халықаралық Валюта Қоры (ХВҚ) 2025 жылғы консультациялар қорытындысы бойынша миссияның Қорытынды мәлімдемесінде тұтынушылық несиелеудің қарқынды өсуі үй шаруашылықтары секторында тәуекелдердің жинақталуына алғышарттар жасайтынын атап өткен болатын. Дегенмен, нарықты «суыту» бойынша реттеуші шаралар нәтиже беруде: тұтынушылық несиелердің өсу қарқыны айтарлықтай баяулады. Сонымен қатар банк секторы активтердің жеткілікті сапасын сақтауға мүмкіндік беретін тұрақтылықты сақтап отыр.